证券投资基金风险管理-证券私募投资基金风险在哪里?

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所属分类:投资理财

2018年《证券投资基金》知识点:股票基金的风险管理

  走在备考基金从业的路上,挫折是难免的,这时候要知道只要你能耐心等待,不忘初心,坚定目标,一定会有意想不到的收获。

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  股票基金的风险管理

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  本知识点属于《证券基金基础》第十四章投资风险的管理与控制

【知识点】:股票基金的风险管理

股票基金的风险管理

  常用来反映股票基金风险的指标有标准差、贝塔系数、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等指标。

  基金净值增长率的波动程度可以用标准差来计量,并通常按月计算。

  通常可以用贝塔系数(β)的大小衡量一只股票基金面临的市场风险的大小。

  如果股票指数上涨或下跌1%,某基金的净值增长率上涨或下跌1%,贝塔系数为1;

  如果某基金的贝塔系数大于1,说明该基金是一只活跃或激进型基金;

  如果某基金的贝塔系数小于1,说明该基金是一只稳定或防御型的基金。

  持股集中度=前十大重仓股投资市值/基金股票投资总市值×100%。

  依据股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市净率等指标,可以对股票基金的风格暴露进行分析。

  基金持股平均市值的计算有不同的方法,既可以用算术平均法,也可以用加权平均法或其他较为复杂的方法。

  算术平均市值等于基金所持有全部股票的总市值除以其所持有的股票的全部数量。

  加权平均市值则根据基金所持股票的比例进行股票市值的加权平均。通过对平均市值的分析,可以看出基金对大盘股、中盘股和小盘股的投资风险暴露情况。

  基金股票换手率通过对基金买卖股票频率的衡量,反映基金的操作策略。

  基金股票换手率=(期间股票交易量/2)/期间基金平均资产净值。

  如果一只股票基金的年周转率为100%,意味着该基金持有股票的平均时间为1年。

  能把在面前行走的机会抓住的人,十有八九会成功,小编每天为大家更新证券基金基础知识点,为大家提供拿高分的机会,所以,要抓住机会哦!

2018年《证券投资基金》知识点:混合基金的风险管理

  学习基金从业,不是缺乏时间,而是缺乏努力。备考路上总是有人会因为各种原因掉队,只有不忘初心,才能取得好成绩!

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  一、混合基金的风险管理

  二、货币基金的风险管理

【所属章节】:

  本知识点属于《证券基金基础》第十四章投资风险的管理与控制

【知识点】:混合基金的风险管理、货币基金的风险管理

混合基金的风险管理

  混合基金的投资风险主要取决于股票与债券配置的比例。一般而言,偏股型基金、灵活配置型基金的风险较高,但预期收益率也较高;偏债型基金的风险较低,预期收益率也较低;股债平衡型基金的风险与收益则较为适中。

货币基金的风险管理

  部分货币基金承诺投资人兑付方式为T+0,容易出现挤兑风险,货币基金内部也可能出现期限错配问题。

  货币基金同样会面临利率风险、购买力风险、信用风险、流动性风险。但由于我国货币基金不得投资于剩余期限高于397天的债券,投资组合的平均剩余期限不得超过180天,实际上货币基金的风险是较低的。

  反映货币市场基金风险的指标:

  1.投资组合平均剩余期限;

  2.融资比例:除非发生巨额赎回,货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过20%;

  3.浮动利率债券投资情况。

  基金从业备考一定要注重知识点学习,有坚实的基础才能更好地进行以后的学习,小编整理的证券基金基础知识点大家要按时复习,打好基础,顺利过关!

证券私募投资基金风险在哪里?

谢邀!

本人不才,平时接触的多为一级市场类的业务,对于二级市场我就说几点:

(1)托管风险。因为目前私募证券投资产品多半是契约型,好几家城商银行发通知暂停托管契约型产品,四大行就更不用提了(内部有白名单)。基金业协会要求契约型必须托管才能备案运行,所以这是一大障碍。

(2)投资风险。私募证券基金产品在产品中归属到R3档,属于中风险,在普通债权基金与可转债分级产品中间。产品本质上是从阳光私募产品衍生过来,运作的流程和产品设计都较为标准。但这类产品很考验管理人的实操技术,现在股市、债市一片狼藉,新产品不好发,很大一部分原因在与市场不景气(搜“长生生物借壳上市的林林总总”即可知晓)。

(3)由托管行、投资人、管理人签一份基金合同,受基金业协会监管,但受限于监管机构的能力和外部环境等因素,目前在信披和风险合规前置管理方面都存在较大的监管漏洞,所以容易发生投资人利益被侵犯,以及监管容易产生道德风险。